La presentación del Mercedes-Benz 170 V tuvo lugar en febrero de 1936 en la Exposición Internacional de Automóviles y Motocicletas en Berlín. Este modelo sustituyó al 170 tras cinco años y medio de fabricación. Pese a conservarse la cilindrada, de 1,7 litros, el nuevo modelo era más potente, más moderno y más económico que su antecesor.
El 170 V se convirtió en el modelo más importante de la gama de turismos de Daimler-Benz en la era anterior a la Segunda Guerra Mundial, y aseguró a la marca Mercedes-Benz un puesto de honor en la categoría intermedia.